染料属于化学原料及化学产品制造业，细分行业属于染料制造行业。染料是能够使一定颜色附着在纤维上的物质，且不易脱落、变色。根据染料性质及应用方式，我国将染料分为直接染料、分散染料、活性染料、酸性染料等八个大类。

行业发展概况

我国染料行业的发展与纺织行业密不可分。20 世纪 90 年代以后，我国染料行业由于世界染料行业和纺织工业的格局的调整也迎来了迅猛发展。2008 年金融危机以前，我国染料制造业全行业的产量由 2000 年的 25.7 万吨上升至 2008 年的 67.8 万吨，行业景气度极高，2004 年中国的染料产量已居世界第一，约占全世界染料总产量的 60%。2008 年爆发金融危机以后，受下游纺织品及皮革品出口需求不足影响，当年染料产量同比下滑 10%。2009 年一季度起，染料行业开始触底反弹，保持平稳增长。2012 年受到欧债危机的影响，各企业业绩均有一定程度的2013 年随着国家对环保整治力度的不断升级，一部分环保不达标的企业减产或停产，行业重新整合，主要染料产品价格保持上涨态势，截止到2018年，我国染料市场产量已超百万吨，其销售额超600亿元。

  进入本行业的主要障碍：

01
资质壁垒

染料企业生产涉及的原材料和产成品如果属于危险化学品，根据《安全生产许可证条例》需要向当地安全生产监督局取得《安全生产许可证》。此外，根据《工业产品生产许可证管理条例》，染料生产企业必须办理《工业产品生产许可证》后才可生产并销售产品，该许可证办理难度大，周期长。因此，能否获取相关业务资质也将成为新进入企业的行业壁垒。

02
销售壁垒

产品销售网络是进入本行业的关键因素之一。第一，完善的销售网络和稳定优质的客户群体是企业在竞争中胜出的重要筹码，一旦客户信赖某染料制造商的产品，该客户会与染料制造商保持长期稳定的供求关系，其他染料制造企业很难介入，因此先进入的企业能够迅速的抓住优质客户；第二，国际销售网络的建立和完善，相当数量的优质客户资源的积累需要较长时间才能完成，先进入企业在这方面会形成明显的先发优势；第三，国际销售网络的建立成本很高，而维护成本相对较低，后进入企业将较难争夺其市场份额。

03
技术壁垒

染料生产设计复杂的工艺，尤其是染料的合成、分离和后处理工艺复杂，工序长，对技术水平要求高。现代染料制造企业需要采用先进环保生产工艺，随着环保意识逐渐增强，国际市场加大对染料致癌芳香胺和环境激素等有害化学品的限制，越来越多的染料和助剂被禁止使用，凡涉及到禁用、过敏、重金属含量过高的染料都被限制，新的生产工艺和方法对企业的产品创新能力提出更高的要求，提高了行业进入壁垒。

04
品牌壁垒

染料制造商数量众多，产品品质和品牌已成为企业能否获取超额利润的必要条件。产品品牌的价值体现在客户高认知度、高议价能力、产能快速扩张、高市场占有率上。尤其是目前国内中小型染料企业众多，产品质量参次不齐，下游企业更换染料成本较大。因此对于新进入企业来说，能否建立起品牌优势将成为行业壁垒之一。

05
环保要求壁垒

染料制造企业在生产过程中不可避免会产生三废。随着环保意识逐渐增强，国家在这些方面加强了宏观调控力度，全国人大常委会第八次会议于2014年4月24日表决通过了《环保法修订案》，对包括染料行业在内的涉污行业提出了更严厉的环保要求。染料制造企业所具备的三废处理能力，尤其是废水的处理能力将是该企业在染料行业内立足乃至发展的重要因素。现有的法律法规对染料生产企业的环保有较高要求，每年由此产生的高额环保治理费用将限制新的企业进入本行业。

影响行业发展的有利因素

01
国家产业政策扶持

如前文所述，我国政府一直致力于大力引导染料行业逐步向资本密集型和技术密集型行业转变。《染料工业“十二五”发展规划纲要》提出以总量 3-3.5%，工业总产值8-10%的增长率发展生产，使染料工业整体水平进入全球前列，初步建成染料工业强国。《染料行业“十三五”发展规划》指出，未来行业需加强对反应设备的密闭化、集成化、智能化与信息化改造，以达到反应全过程的温度、酸度、压力、流速、反应速率等工艺参数的自动化，提高原材料的原子利用率，减少过量物质，使反应更加准确合理。同时要建成若干条染料、颜料、中间体自动化或连续化示范生产线，通过改造和示范推广，提升行业整体技术和装备水平。把染颜料的生态安全和环境保护升级也纳入到创新重点中。“十三五”期间，行业应加强开发满足各类市场需求的产品，譬如满足纺织印染工业新工艺、新纤维以及节能减排要求的染料；适用于具有阻隔有害物质和病菌的纺织品，高阻燃、防火纺织品要求的染颜料产品；适用于超临界染色用染料、生命体标识用染料、暂溶性染料等。

随着我国化学工业由粗放型向精细化方向发展，以及高新技术的广泛应用，我国染料制造业自主创新能力和产业技术水平将得到显著提高。同时，政府的积极投入将会支持本行业的技术研发以改善产业环境，协助传统的染料制造业产业升级和转型。

02
国内市场规模巨大

国内染料行业下游的纺织和皮革等工业具有完整的上、中、下游体系，其巨大的需求能够带动染料行业的迅猛发展。目前我国染料产品的生产、出口、消费均占世界前列，市场规模巨大。

03
本土资源优势

相对于其它国家，在资源或价格方面我国的染料制造企业在土地使用、能源、基础设施、公用工程和染料中间体配套有相当的优势，这是我国染料工业的独有的优势。石油、煤炭工业均是我国的优势工业，为染料工业提供了原料、能源的保证；我国纺织大国的地位，染料应用领域广大，使我国染料工业的产品有稳定的市场基础。我国具有丰富的劳动力资源，与发达国家相比，我国的劳动力体现为“价廉”；与发展中国家相比，则体现为“质优”。具有劳动力成本优势的公司必然在国际市场上占得先机。

04
技术水平逐年提高

目前，染料生产过程中比较重要的高新技术有催化技术、三氧化硫磺化技术、连续硝化技术、绝热硝化技术、定向氯化技术、组合增效技术、溶剂反应技术以及各种清洁工艺技术等，这些新技术的出现在完善产品质量的同时大大减少了三废的排放，甚至能将三废消灭在工艺之中形成三废零排放。此外，与染料行业配套的生产装备水平也得到提升，主导品种和重点中间体清洁生产技术装备的大型化、工艺控制自动化等关键设备已成功应用。加氢还原、膜过滤、原浆干燥等技术，已经列入国家工业和信息化部重点工业清洁生产技术示范推广项目目录中。

行业发展趋势

我国已成为世界染料生产数量、贸易数量和消费数量的第一大国，染料产量约占世界染料总产量的70%。国内染料主要产区在浙江省、江苏省、山东省和上海市，产量占全国总产量的90%。行业集中度较高，就分散染料而言，浙江闰土、浙江龙盛和浙江吉华，名列中国染料企业前三位。近年来，随着国家安全环保形势的持续趋严，部分染料小产能退出市场，染料行业供给收缩。中国染料工业协会发布的《染料行业“十三五”发展规划》指出，染料企业要迎合市场发展的需求，满足纺织印染供应新工艺、新纤维以及节能减排的要求，弥合染料新品种创制研发能力与国外先进水平的差距；加快企业染颜料生产方式的集成化与自动化、装备的现代化的升级改造。

随着国内安全环保形势日趋严厉，染料行业面临上游原料供应的波动和染料生产装备升级、环保技改投入加大的压力，影响了部分企业的产能发挥，部分染料小产能也逐步退出市场，染料供给收缩。另一方面，下游的印染行业面临着淘汰落后产能、技术升级的压力，短期可能会影响染料需求以及面临货款回收难度增加的风险，但长期来看将有利于淘汰更多落后产能，提高优势产能集中度，有利于上下游行业寡头企业的发展。

来源：普化有策 染料 亚仑、染化严选