市场行情

1、国内棉花先杨后抑

上周，市场乐观情绪推动周初棉价上涨，随着春节假期临近，多头资金谨慎减仓，国内棉价先扬后抑，均价水平略高于前周。1月13日，代表内地标准级皮棉销售的国家棉花价格B指数15219元/吨，较前周上涨116元/吨，涨幅0.77%；郑州棉花期货主力合约结算价14345元/吨，较前周上涨30元/吨，涨幅0.21%。

2、国际棉花价格连续下跌
上周，周初国际棉价随外围市场小幅走高后，在美国农业部最新报告连续第3个月调增美棉产量、下调全球消费量的压力下，国际棉价连续下跌。1月13日，代表进口棉中国主港到岸均价的国际棉花指数（M）报价97.81美分/磅，按1%关税下折算人民币价格为16734元/吨，较前周下跌164元/吨，跌幅0.97%。

3、涤纶短纤有价无市

上周，春节临近，终端开始全面停车放假，纺企年前备货的积极性逐渐降低，刚需阶段性缺失，市场商谈走货，销售一般，报价呈现有价无市状态，1月13日涤纶短纤价格7080元/吨，较前周上涨130元/吨。

4、粘胶短纤价格窄幅上扬

上周，粘胶短纤市场价格窄幅上扬，周三某大厂价格上调200元/吨后，部分厂家报价跟涨，企业库存处于合理水平范围内，企业执行订单良好，对年后市场信心有所提振。但春节即将到来，下游人棉纱厂家逐步放假，场内交投气氛清淡，粘胶短纤市场存有价无市，实际成交价变动有限。1月13日，粘胶短纤价格为12900元/吨，较前周上涨100元/吨。

5、国内棉纱价格小幅上涨

上周，国内纺织市场少量走货，因市场看好年后消费前景，国内棉纱价格小幅上涨。外纱市场上，印度等地区夏季服装订单有所下达，叠加前期原料价格上涨带动，国际棉纱价格略有反弹。1月13日，纯棉32S报价23400元/吨，较前周上涨245元/吨；涤纶32S报价11500元/吨，较前周上涨50元/吨；人棉30S报价16700元/吨，较前周上涨50元/吨。

后市展望

春节临近，国内棉价预计涨势趋缓。国务院总理李克强日前表示，当前经济保持恢复态势，但市场主体特别是中小微企业、个体工商户困难较大，强调要保持政策稳定性，继续抓好稳经济一揽子政策和接续措施落实，保持经济运行在合理区间。棉花市场方面，2022年度新疆棉加工收尾，销售仍显滞后，据国家棉花市场监测系统数据，截至1月12日，新疆棉加工进度82.5%，同比下降13.6个百分点；销售进度21.1%，同比下降1.8个百分点。纺织市场面临年底物流逐渐停运的情况，部分企业交付年前订单后陆续放假，普遍寄希望于年后行情。据国家棉花市场监测系统调查，预计春节后订单增加、保持不变和下降的分别占60.6%、24.2%、15.2%。下周是春节前最后一周，现货市场运行趋于停滞，叠加乐观预期推动郑棉价格上涨已超过两个月以上，资金推涨情绪趋向谨慎，预计国内棉价涨势趋缓。

行业运行情况
1、USDA 1月：调减全球棉花预估产量 美国期末库存达近三年峰值

据美国农业部（USDA）发布的1月全球棉花供需报告，调减了全球棉花预估产量7.2万吨，至2512.5万吨，其中印度大幅调减21.7万吨，同时调增美国产量9.5万吨以及巴西产量6.6万吨。全球消费量预期2413.6万吨，环比调减18.4万吨，同比大幅下滑144.7万吨；全球期末库存1958.1万吨，环比增加8.1万吨。对于美棉而言，在本次月度报告中调增产量9.5万吨，调减美棉出口预估值5.4万吨，令美国期末库存大幅增加15.2万吨至91.4万吨，为近三年最高值。

2、农业农村部：2023年1月国内棉花供需形势分析

据国家统计局公告，2022年，中国棉花播种面积3000.3千公顷，比上年降0.9%；单位棉花产量每公顷1992.2公斤，比上年增5.3%；总产量597.7万吨，比上年增4.3%。2022/23年度棉花种植面积和产量预测数据根据公告进行调整，其他供需预测数据与上月保持一致。新年度棉花加工和销售进度持续缓慢，据国家棉花市场监测系统数据，截至1月5日，全国新棉加工率和销售率分别为77.8%和19.9%，同比下降14.8个和2.2个百分点。随着国内疫情防控政策调整，社会生活逐步恢复正常，需求转好预期支撑棉价。考虑到全球经济增长面临多重不利因素，棉花消费外需市场复苏乏力，国内外棉花价格后期走势有待观察。

3、棉花商业库存处近五年最低点 纱布库存明显下滑

据棉花展望数据，截至12月底棉花商业库存为462.4万吨，环比增加93.93万吨，同比减少93.58万吨。棉花商业库存已连续三个月处于近五年最低点。主要因受外部环境影响，棉花加工进度偏慢，令棉花商业库存增幅较小，整体处于历史偏低水平，但2022年度供应较为充足。

下游市场方面，截至12月底棉花工业库存为55.12万吨，环比增加6.63万吨，棉花工业库存连续上涨，主要也是因春节前企业有进行节前备货。截至12月底纱线库存为17.48天，环比减少16.54天；坯布库存为33.53天，环比减少5.55天。从产成品库存情况来看，棉纱库存以及坯布库存本月均出现较为明显的下滑，12月下游市场有所转暖，纺企走货情况较好，贸易商也有大量采购。

4、2022年我国纺服出口创历史新高，累计出口额同比增长2.64%

据海关统计，2022年全年，我国纺织品服装出口达3233.4亿美元，同比增长2.6%（以人民币计同比增长5.9%），再创历史新高。其中2022年12月我国出口纺织纱线、织物及制品110.029亿美元；2022年1-12月我国出口纺织纱线、织物及制品1479.481亿美元，同比增长2.0%；2021年1-12月我国出口纺织纱线、织物及制品1450.794亿美元。

2022年12月我国出口服装及衣着附件142.938亿美元；2022年1-12月我国出口服装及衣着附件1753.968亿美元，同比增长3.2%；2021年1-12月我国出口服装及衣着附件1699.474亿美元。

5、企业棉花平均库存使用天数约为28.5天

据国家棉花市场监测系统调查显示，截至2023年1月初，被抽样调查企业棉花平均库存使用天数约为28.5天（含到港进口棉数量），环比增加2.1天，同比减少3.3天，比近五年（即2017-2022年，扣除2020年）同期平均水平减少6.3天。推算全国棉花工业库存约59万吨，环比增加8.1%，同比减少17.8%，比近五年同期平均水平减少21.9%。全国主要省份棉花工业库存状况不一，陕西、河北、江苏三省棉花工业库存折天数相对较高。

6、纺企开机负荷周环比增加5.4%

据Mysteel农产品数据监测，截至1月13日，主流地区纺企开机负荷为64.6%，周环比增幅5.4%，同比减幅20.7%。随着小年及春节的进一步临近，大部分纺企计划小年后放假，初五复工，订单维持20天左右的水平，预计下周开机率将大幅下降。

7、12月CPI同比上涨1.8% PPI同比下降0.7%

据国家统计局数据，2022年12月份，全国居民消费价格（CPI）同比上涨1.8%。2022年全年，CPI比上年上涨2.0%。12月，全国工业生产者出厂价格（PPI）同比下降0.7%，环比下降0.5%；工业生产者购进价格同比上涨0.3%，环比下降0.4%。2022年全年，PPI比上年上涨4.1%，工业生产者购进价格上涨6.1%。

行业动态和政策
1、总投资11.5亿元 河南东辰纺织年产8万吨家纺及服装面料项目可实现500人以上就业

近日，河南省周口市四季度“三个一批”重大项目建设观摩讲评活动继续推进。其中，河南东辰纺织科技有限公司年产8万吨家纺及服装面料项目，总投资11.5亿元，总建筑面积10万平方米，主要建设办公楼、研发中心、厂房、宿舍、染纱车间、织造车间、后整理车间、仓库及配套设施等。目前，标准化厂房正在做主体建设，办公楼、研发中心正在进行基础施工。项目建成投产后，年产8万吨家纺及服装面料，可实现年产值30亿元，利税约1.5亿元，安排就业500人以上。

2、新疆三十六团与铁门关市新恒立纺织有限公司举行15万锭棉纱加工项目签约仪式

1月8日，新疆三十六团与铁门关市新恒立纺织有限公司举行15万锭棉纱加工项目签约仪式。据了解，本次签订的15万锭棉纱加工项目，计划总投资3亿元，其中厂房62000平方米，宿舍1000平方米，办公室500平方米，可带动就业100余人。

3、60个纺织服装项目签约金额263.64亿元！湖北仙桃市服装产业供应链合作发展大会举行

1月9日，湖北仙桃市举办服装产业供应链合作发展大会，60个纺织服装项目集中签约，计划总投资263.64亿元。项目涉及原辅料生产、成衣制造、智能化加工、产业园等纺织服装产业链各个环节。其中，投资规模最大的是仙桃市政府与金田阳光投资集团有限公司签订的“中国时尚之都创意产业园”项目，拟投资200亿元，在仙桃建设中国时尚之都创意产业园。

4、新澳纺织（越南）有限公司将投资建设50000锭高档精纺生态纱纺织染整项目

1月11日，浙江新澳纺织股份有限公司发布公告称，新澳纺织（越南）有限公司投资建设50000锭高档精纺生态纱纺织染整项目已于近日分别获得浙江省商务厅、浙江省发展和改革委员会及国家外汇管理局桐乡市支局出具的境外投资相关手续及凭证。据此前报道，该项目计划总投资不超过1.5388亿美元(约合人民币10.96亿元)，分步建设实施越南50000锭高档精纺生态纱纺织染整项目。项目建设完成后逐步形成年产约6500吨精纺针织纱线的生产能力。项目计划建设期5年，第一阶段20000锭于2023年开工建设，预计2025年建设完成并陆续投产；第二阶段30000锭预计2027年建设完成并陆续投产。

5、越南百隆毛利率好于国内工厂 产能约占集团全部产能75%

1月11日，百隆东方表示，公司于2012年底赴越南建设首个海外生产基地，至今已满10年。截至目前，越南百隆产能约占集团公司全部产能的75%。历经10年的生产运营，越南百隆的产能规模、产品线、人工熟练度等已形成一定优势，越南百隆的毛利率好于国内工厂，已经成为集团主要的利润贡献点。2022年二季度销售数据下滑，主要是受国内疫情影响，国内市场供应链受阻、物流不畅、消费需求疲弱，从而拖累二季度销售。

6、孟加拉服装巨头获得5200万美元投资建立棉纺厂

1月10日，孟加拉国领先的服装公司 DBL Group 将投资 5200万美元在孟加拉 Srihatta 经济区设立一棉纺厂Jinnat Textile Mills Ltd。DBL 集团因此已经签署了由英国国际投资公司 (BII)、英国发展金融机构 (DFI) 和影响力投资者提供的 5200 万美元信贷额度，该贷款将支持 DBL 建立 Jinnat Textile Mills Ltd。该厂预计每天生产 44 吨纱线，年营业额为 46.3 亿塔卡。

7、优衣库运营商迅销将为日本员工加薪 涨幅高达40%

据日经新闻1月11日报道，优衣库服装品牌运营商迅销发表声明称，将从3月起上调日本全职员工薪酬，涨幅约40%，接近该公司在欧洲和美国等市场的工资水平。加薪适用于基本工资和奖金。该计划覆盖约8400人，包括迅销总部和该公司门店员工。起薪将从目前的25.5万日元增加到30万日元（约合人民币15380元）。新上任门店经理起薪将从29万日元升至39万日元。

8、巴基斯坦约有150家纺织厂关闭 棉布出口大幅下滑

据外电报道，由于生产成本上升和卢比贬值，巴基斯坦的许多纺织厂已经关闭。2022年7月以来，巴基斯坦约有150家纺织厂关闭，估计有200万人直接或间接失业。数据显示，2022年11月巴基斯坦棉布出口下降了25%，比前一个月下降了9.45%。针织品出口较去年同期下降12.8%，床上用品下降29.4%，毛巾下降12%。成衣的出口与2021年11月的记录相同。

来源：中国棉花网、生意社、华融融达期货、棉花展望、我的农产品网、中国纱线网